Абсолютная доходность предприятия характеризуется показателем. Доходность предприятия

Показатели доходности:

1. Сумма всех доходов предприятия (тыс.р.):

∑∂ = 2110 + 2310 + 2320 +2340 ± 2430 ± 2450 ± 2460

2. Доходность активов:

Показывает, на какую сумму предприятие получило суммарных доходов с каждого рубля, вложенного в активы.

3. Сумма всех расходов:

∑ρ = 2120 + 2210 + 2220 + 2330 + 2350 + 2410 ± 2430 ± 2450 ± 2460

4. Рентабельность расходов:

где - прибыль до налогообложения.

Показывает, сколько копеек общей прибыли получает предприятие с каждого рубля совокупных расходов.

5. Доходность расходов:

Если < 1, то финансовый результат убыток.

6. Доля выручки в составе суммарных доходов:

Показывает, сколько выручки в составе всех полученных доходов предприятия. Если > 50% это значит, что предприятие получает доходы, связанные с операционной деятельностью предприятия.

Показатели деловой активности

В широком смысле деловая активность означает весь спектр усилий фирмы, направленных на ее продвижение на рынках продукции, труда, капитала. В более узком смысле деловая активность выражается в динамичности развития организации, в скорости достижения ею поставленных целей.

В финансовом аспекте деловая активность проявляется, прежде всего, в оборачиваемости имущества предприятия и его составляющих.

Оборачиваемость характеризуется двумя показателями:

Коэффициент оборачиваемости показывает количество оборотов, которое совершили активы предприятия и его составляющие за анализируемый период;

Период полного оборота - это средний срок, за который на предприятие возвращаются денежные средства, вложенные в активы и их составляющие.

1. Оборачиваемость активов (имущества, капитала).

1.1. Коэффициент оборачиваемости активов (имущества, капитала):

,

где В - выручка;

Средняя величина активов;

Средняя величина имущества;

Средняя величина капитала.

; .

1.2. Период полного оборота активов:

,

где Д - анализируемый период в днях.

2. Оборачиваемость оборотных активов.

2.1. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов:

где - средняя величина оборотных активов.

.

2.2. Период оборота оборотных активов:

.

Привлечение (высвобождение) оборотных активов в результате замедления (ускорения) из оборачиваемости:

,

где t 1 и t 0 - период оборачиваемости оборотных активов отчетного и предыдущего года.

Результат со знаком минус свидетельствует об ускорении оборачиваемости оборотных активов и их высвобождении из оборота. Результат со знаком плюс говорит о замедлении оборачиваемости оборотных активов и дополнительном привлечении их в оборот.

3. Оборачиваемость запасов.

3.1. Коэффициент оборачиваемости запасов:

где s пр. - себестоимость продаж;

Средняя величина запасов..

.

3.2. Период оборота запасов:

.

4. Оборачиваемость дебиторской задолженности.

4.1. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности:

где - средняя величина дебиторской задолженности.

4.2. Период оборота дебиторской задолженности:

Данный показатель говорит, за сколько дней в среднем дебиторы погашают свои долги.

5. Оборачиваемость кредиторской задолженности.

5.1. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности:

,

где - средняя величина кредиторской задолженности;

Полная себестоимость продаж.

5.2. Период оборота кредиторской задолженности:

Данный показатель говорит, за сколько дней в среднем предприятие погашает свои долги.

А.Д. Шеремет в рамках анализа деловой активности рекомендует рассчитывать показатели фондоотдачи.

1. Фондоотдача основных средств:

где В - выручка;

Средняя величина основных средств по форме №5..

.

Данный показатель говорит, сколько выручки в стоимостном выражении фирма получает с каждого рубля, вложенного в основные средства.

2. Фондоотдача активной части основных средств:

Данный показатель говорит, сколько выручки в стоимостном выражении фирма получает с каждого рубля, вложенного в машины, оборудование и транспортные средства.

Также для анализа деловой активности рассматривают соотношение дебиторской и кредиторской задолженности.

Еще рассчитываются показатели:

1. Длительность операционного (производственно-коммерческого) цикла:

.

Показывает, сколько дней в среднем финансовые ресурсы предприятия обездвижены в запасах и дебиторской задолженности.

2. Длительность финансового цикла:

Среди качественных показателей деловой активности можно выделить:

1. текущие показатели:

1.1. наличие стабильных покупателей и поставщиков;

1.2. широта рынков сбыта продукции;

1.3. конкурентоспособность продукции;

1.4. деловая репутация;

1.5. влияние на отраслевой или региональный уровень цен;

2. качественные перспективные показатели:

2.1. приобретение нового высокотехнологичного оборудования;

2.2. модернизация технологии производства;

2.3. привлечение высококвалифицированного персонала;

2.4. активное участие в государственных программах и получение перспективных выгодных заказов.

Для характеристики деловой активности рассчитывается коэффициент устойчивости экономического роста:

,

где П - прибыль;

ДиП - дивиденды и проценты по ценным бумагам;

Средняя величина собственного капитала.

.

Этот коэффициент показывает, какими темпами в процентах увеличивается, либо снижается собственный капитал в ходе хозяйственной деятельности предприятия.

Каждый охотник желает знать, где сидит фазан. Эта детская поговорка как нельзя лучше описывает деятельность инвестора. Каждый владелец активов желает знать, где скрывается прибыль. В условиях бурного развития рынка инвестиций неподготовленному человеку сложно не потерять деньги.

Профессионалы для оценки рисков и эффективности деятельности используют целый спектр экономических показателей. Ключевым понятием в анализе инвестиционных проектов является доходность. Существуют такие термины, как доходность облигаций, акций, инвестиций, капитала.

Понятие доходности

Доходность - это понятие, применяемое инвесторами, для оценки результативности операций вложения. То есть это та сумма прибыли, которая останется у инвестора, после вычета всех затрат и издержек. Прибыль в этом случае - это сумма текущего дохода за определенный период и прироста капитала за тот же период. Таким образом, формулу доходности можно представить в виде:

Дох = ПП / СВ * 100 %, где:

• Дох - это доходность;
• ПП - прибыль за период;
• СВ - сумма инвестиционных вложений.

Так как доходность принято определять в процентном соотношении к величине вложений, то прибыль, деленную на сумму вложений необходимо умножить на 100%

Пример расчета доходности

Илларион Генрихович имеет в собственности недвижимое имущество - дом, стоимостью 1 млн рублей. Он решает сдать его в аренду. Стоимость аренды Илларион Генрихович установил в размере 30 тыс. рублей. Как определить доходность за год? Согласно формуле:

Доходность = 30 000 * 12 / 1 000 000 * 100 %.

Доходность от вложений Иллариона Генриховича составит 36%. Таким образом, доходность показывает отдачу капиталовложений в процентном отношении.

Как определить, хорошее вложение средств сделал Илларион Генрихович или нет?
К оценке доходности необходимо подходить логически. В первую очередь, необходимо оценить все издержки при покупке и обороте капитала. Илларион Генрихович приобрел дом за 1 млн рублей - это его издержки. Прибыль за год составила 360 тыс. рублей (30 тыс. рублей * 12 месяцев).

На первый взгляд, может показаться, что доходность в 36% - это замечательно. Но на деле, Илларион Генрихович, затратив миллион рублей, не окупил свои инвестиции за год.

При оценке инвестиций следует пользоваться одним правилом. Положительная динамика деятельности инвесторов возникает, когда выполняется условие, при котором доходность>100%.

То есть инвестиции Иллариона Генриховича станут прибыльными, только когда их доходность будет превышать 1 млн рублей.

Доходы и доходность

Прежде, чем приступить к изучению видов доходности и факторов влияния на эту самую доходность, необходимо разделить довольно близкие по смыслу понятия «доходы» и «доходность». Часто можно встретить людей, особенно новичков-трейдеров, которые смешивают 2 этих термина и путают.
Доход - это величина денежных средств, полученных в результате некой деятельности за отчетный период времени. Применимо к инвестиционной деятельности доход представляет собой величину выгоды, полученную после закрытия позиции в денежном выражении.

Например, трейдер приобрел акцию ОАО «Газпром» за 150 рублей. Перед закрытием торгов он реализовал эту акцию за 450 рублей. Его доход составил 300 рублей (450 руб. - 150 руб.) за день.

Доходность - это величина изменения стоимости активов по отношению к ее первоначальной стоимости за определенный период времени в процентах. Например, трейдер приобрел акцию ОАО «Газпром» за 150 рублей и через 4 дня продал ее за 300 рублей. Доходность инвестиций за день составит 25%. Для того чтобы ее рассчитать необходимо представить стоимость актива (акции) как 100%. Акция была продана за 300 рублей, то есть за 200% первоначальной стоимости. Таким образом, вычитаем из 200% - 100% первоначальной стоимости (издержек) и получаем 100% доходности за 4 дня. Делим все на 4 и получаем среднюю доходность в размере 25 % в день.

Факторы, влияющие на доходность

По своей структуре, факторы, влияющие на доходность, делятся на внешние и внутренние. Последние относятся к предприятию и непосредственно к производству. Внешние же факторы представляют собой совокупность факторов, на которые невозможно повлиять.

Внешние факторы

К ним можно отнести:

• политическую ситуацию в стране и в мире;
• цены на иностранное сырье и материалы;
• рыночные отношения и уровень развития экономики;
• демографическую картину;
• степень инфляции;
• платежеспособность людей;
• климатические условия и прочее.

Внешние факторы, в первую очередь, влияют на цены, объем продаж продукции, стоимость материалов.

Внутренние факторы

К основным внутренним факторам относятся:

• снижение и рост производства;
• снижение объемов сбыта или же их увеличение;
• изменение цен на продукцию;
• уменьшение и увеличение себестоимости продукции;
• изменение процесса транспортировки продукции.

Все факторы, в большей или меньшей степени, влияют на прибыль предприятия, а значит, способны повлиять и на величину доходности.

Виды доходности

Для оценки уровня издержек, вложенных в хозяйственную деятельность, используют доходность. Существуют следующие виды доходности:

1. Внутренняя - доходность, при которой чистый дисконтируемый доход равняется нулю, выражается как процентная ставка.

Внутренняя норма доходности определяется при помощи уравнения:

0 = ∑ ЧПД/(1+НД), где

ЧПД - чистый денежный поток за период;
НД - норма доходности.

2. К погашению - это доходность по облигациям владельца, который удерживает облигации до их погашения.

Рассчитывается так же, как и ставка внутренней доходности:

0 = ∑ ЧПД/(1+НД).

3. Текущая - это объем купонных платежей за 12 месяцев, разделенный на текущую стоимость облигаций. Этот вид используется в отношении акций и облигаций и позволяет произвести сравнение нескольких облигаций либо акций.
Вычисляется по формуле:

ТД = (НС * СК) / РС, где:

• ТД - текущая доходность акции (облигации);
• НС - номинальная стоимость (начальная стоимость);
• СК - ставка купона;
• РС - рыночная стоимость акции (облигации).

4.Дивидендная - это доходность акций, отражающая отношение дивиденда по акции к величине стоимости самой акции.
Дивидендная доходность акций вычисляется при помощи уравнения:

ДД = Д / ЦА * 100 %, где

• ДД - дивидендная доходность;
• ЦА - цена акции;
• Д - дивиденд, полученный по акции.

Доходность капитала

Доходность капитала, как правило, оценивается в годовом отношении, но для длительных инвестиций больше подходит использование такого значения, как доходность капитала.

Дк = ТД + ПК / Кпер, где

• Дк — доходность капитала;
• ТД — текущий доход за определенный период;
• ПК — прирост капитала за определенный период;
• Кпер — первоначальный капитал.

Облигации и их доходность

Для того чтобы определиться с доходностью облигаций - необходимо рассмотреть понятие «облигация», которая является одним из главных инструментов инвестиционного фондового рынка.

Облигация - это вид ценных бумаг, который подтверждает долговые отношения между кредитором (владельцем облигации) и заемщиком (тем, кто выпустил облигацию). По сути, покупка облигации представляет собой покупку долга. Так зачем же покупать чужие долги?

Облигации имеют 2 цены:

• Номинальная. Это цена при выпуске облигации, которая должна быть возвращена после истечения срока облигационного займа.
• Рыночная. Это цена, по которой эта облигация торгуется на фондовой бирже.

На рыночную цену влияет, в первую очередь, надежность вложений. Это означает, что в процессе оборота, ценные бумаги то растут в цене, то падают. Ближе к выплате по облигации ее стоимость значительно снижается.

Текущую доходность по облигации можно рассчитать при помощи простой формулы:

Дтек = (Д / К) * 100%, где:

• Дтек - доходность облигации текущая;
• Д — доход;
• К — курс облигации.

Акции и их доходность

Акция - это вид ценной бумаги, которая предполагает получение ее владельцем части прибыли компании. Обычно прибыль выплачивается в виде дивидендов. Такой доход также может быть получен в виде маржи, в случае повышения рыночной стоимости бумаги.

Акции имеют номинальную, эмиссионную, балансовую и рыночную стоимость. Каждая из них имеет свои особенности:

• Номинальная стоимость указывается на лицевой стороне акции. Общая их сумма компании не может превышать величины уставного капитала.
• Эмиссионная стоимость отражает стоимость акции при приобретении ее первым держателем, после ее размещения на фондовом рынке.
• Балансовая стоимость представляет собой результат, полученный при делении балансовой стоимости фирмы на число акций, выпущенных в обращение.
• Рыночная стоимость - это цена, по которой акция торгуется на вторичном рынке.

Акции имеют свою доходность. Такая величина - это показатель, позволяющий дать оценку размерам прибыли, полученной за время владения акцией с момента ее покупки.

Вычислить доходность акции можно по формуле:
Дакц = СК - ПК / ПК, где:

• Дакц - это доходность акции;
• СК - совокупный капитал, полученный со времени покупки акции;
• ПК - первоначальный капитал, который был вложен в приобретение акции.

Любая ценная бумага имеет свою доходность. Ее можно рассчитать по приведенным выше формулам. Но как можно узнать о доходности ценных бумаг, приобретенных на вторичном рынке неделю, час, год назад? Существует ли способ узнать, какую прибыль приобретенные акции приносили своим владельцам? С этой целью были созданы рейтинги доходности ценных бумаг.

Доходность и рейтинг

Рейтинг доходности - это рейтинг ценных бумаг, принесших своим владельцам наибольшую прибыль за предыдущий период (обычно это год). Составляется он на основании данных фондовых бирж по всему миру. В учет берется оценка инвестиционной привлекательности акций (облигаций). Согласно этой оценки ценным бумагам присваивается оценочный индекс от А+ до С-. А+ - это высочайшее качество, а С-, следовательно, очень низкое качество. Рейтинг отражает надежность ценных бумаг, доходность и выплачиваемость дивидендов. Индекс оценки от А+ до С- был разработан корпорацией Стэндард энд Пурз.

Справедливости ради, стоит упомянуть о том, что довольно часто можно увидеть рейтинги доходности в профессиональных печатных изданиях, но это не говорит об их надежности. Это лишь компетентные мнения экспертов.

Но начинающим инвесторам лучше пользоваться подобными рейтингами как шпаргалкой. В большинстве случаев высокую доходность ценные бумаги из таких списков не приносят. Но это практически всегда беспроигрышный вариант для тех, кто не гонится за сверхприбылями, но желает сохранить свой капитал и даже немного преумножить. В подобных рейтингах часто попадаются привилегированные акции. Помимо этого, рейтинг позволяет оценить ценные бумаги в динамике, просмотреть их историю, сделать анализ выгоды от приобретения и т.д.

Риск и доходность

Доходность - это эффективный метод качественной и количественной оценки инвестиционных вложений. У нее есть свои плюсы и минусы. Но она является незаменимым инструментом при анализе рациональности инвестирования. Доходность имеет широкое применение в экономическом анализе, позволяя взвесить решение о необходимости капиталовложения. Часто применяется совместно с показателями рисков. Инвестор при принятии решения о денежных вливаниях кладет на одну чашу весов возможные риски, а на другую - возможную доходность капитала. И если вторая чаша значительно перевешивает, то решение принимается в пользу вложения.

Можно сказать, что доходность и риски - понятия равновесные. Они всегда взаимосвязаны. Негласный закон трейдеров: чем выше риск, тем выше будет доходность. Каждый трейдер стремится уменьшить, просчитать риск и увеличить прибыль.

Так работает фондовый рынок. Каждый инвестор делает рассчеты и узнает, где скрывается прибыль.

Доходность предприятия - показатель, напрямую влияющий на прибыль, т. е. конечный результат деятельности любого предприятия. Увеличение доходности предприятия - одна из основных целей руководства любого предприятия. Способов увеличения доходности много, каждое предприятие выбирает наиболее пригодное для конкретного предприятия. Рассмотрим основные методы увеличения доходности и посмотрим, какое влияние они оказывают на конечный результат финансово-хозяйственной деятельности.

Для того чтобы предприятие было доходным и занимало устойчивую позицию на рынке, необходимо:

• производить продукцию, которая пользуется спросом. Можно производить много продукции, но если на нее не будет спроса, то смысла в таком производстве нет никакого;
• реализовывать продукцию по той цене, которая соответствует среднерыночной и по которой потенциальные потребители готовы приобретать данную продукцию. Чтобы установить такую цену, специалисты предприятия должны изучить рынок сбыта, потенциальных потребителей, их потребности и платежные способности, конкурентоспособность предприятия и цены конкурентов на однотипную продукцию;
• производить продукцию в том количестве, которого требует рынок, чтобы товар не залеживался на складе, особенно если у него ограничен срок годности;
• производить продукцию при рациональном расчете издержек производства. Когда издержки производства превышают выручку от реализации продукции, производство считается нерентабельным и убыточным, оно не приносит прибыли. Это может привести к банкротству.

Оцениваем уровень доходности

Оценка доходности предполагает анализ абсолютных и относительных показателей, характеризующих ее уровень.

Абсолютным показателем является прибыль. За счет нее предприятие может увеличить фонд оплаты труда, расширять и наращивать обороты производства, финансировать другие направления деятельности и проч. В общем виде прибыль представляет собой разницу между стоимостью реализации продукции и ее себестоимостью (суммой всех издержек, затраченных на изготовление этой продукции).

Размер прибыли можно узнать из данных бухгалтерской отчетности, а именно из отчета о финансовых результатах (форма № 2).

Рассмотрим фрагмент из бухгалтерской отчетности за 2016 г. ООО «Альфа», занимающегося производством стульев (табл. 1).

Таблица 1 Отчет о финансовых результатах за 2016 г.

Итак, выручка ООО «Альфа» за 2016 г. от реализации 4640 стульев по цене 24 000 руб./ед. - 111 360 тыс. руб. Затраты на производство и реализацию составили 89 494 тыс. руб.

Вычитаем из выручки полную себестоимость и получаем прибыль от реализации - 21 866 тыс. руб. Чистая прибыль (за вычетом налогов и прочих расходов, основной показатель эффективного функционирования предприятия) равна 17 493 тыс. руб.

При анализе абсолютных показателей чистая прибыль - не единственное, на что стоит обратить внимание. Не менее важно отношение выручки от реализации к себестоимости продукции.

Если значения уровня себестоимости продукции и выручки от ее реализации приблизительно равны, предприятие получит немного прибыли, поэтому надо стремиться к получению большей выручки при меньших затратах. Таким образом, можем сделать вывод, что предприятие можно считать доходным, если его выручки от реализации продукции достаточно для покрытия всех расходов на производство и реализацию продукции и для образования разницы, т. е. прибыли .

После абсолютных показателей доходности анализируем показатели относительные - рентабельности, т. е. показатели экономической эффективности деятельности предприятия.

Рентабельность реализации продукции (ROM, Returnon Margin ) - отношение прибыли (убытка) от реализации к себестоимости.

В нашем случае ROM = 21 866 258,36 / 89 493 741,64 x 100 % = 24,43 %.

Важно!

Чем выше показатель рентабельности реализации продукции, тем более эффективны производство и реализация продукции, а значит, выше конкурентоспособность предприятия. Чтобы повысить этот показатель, необходимо снижать себестоимость производства и реализации продукции, наращивать объемы продаж.

Рентабельность продаж (ROS, Margin on sales ) - отношение прибыли (убытка) от реализации к выручке.

В рассматриваемом примере ROS = 21 866 258,36 / 111 360 000,00 x 100 % = 20 %.

Как видим, значения показателей прибыльности и конкурентоспособности анализируемого предприятия достаточно велики (предельно минимальный размер рентабельности - 5 %).

В состав себестоимости входят все затраты, которые понесло предприятие для производства данной продукции и ее реализации. Их группируют в две крупные категории: условно-постоянные и условно-переменные .

Первые (табл. 2) не зависят или слабо зависят от объема производства (например, амортизационные отчисления, арендная плата за помещения, заработная плата персонала не связанного с производством продукции, приобретение канцелярии, информационные и консультационные расходы, расходы на телефонию, интернет и проч.), вторые (табл. 3) напрямую зависят от объема, т. е. либо увеличиваются с ростом объема производства, либо уменьшаются с его снижением (например, затраты на сырье и материалы, оплата труда основных производственных рабочих и др.).

Таблица 2 Условно-постоянные расходы за 2016 г.

Размер условно-постоянных расходов за 2016 г. - 16 850 180,04 руб. Вне зависимости от изменений объема производства он будет оставаться на таком же уровне.

Таблица 3 Условно-переменные расходы

С учетом норм расходования материалов и затрат на оплату труда основных производственных рабочих на один стул рассчитан размер условно-переменных расходов на весь объем производства (4640 ед.) - 72 643 561,60 руб.

Сумма условно-постоянных (16 850 180,04 руб.) и условно-переменных расходов (72 643 561,60 руб.) дает стоимостную оценку полной себестоимости (89 493 741,64 руб.; см. также табл. 1).

Рассчитаем допустимый объем производства, при котором предприятие перестанет быть прибыльным, но не станет убыточным - точку безубыточности .

Безубыточный объем продаж составляет 2019 стульев. При таком количестве предприятие не получит ни прибыли, ни убытка, и только начиная с 2020 ед. предприятие начнет получать прибыль. В данном случае сумма условно-постоянных (16 850 180 руб.) и условно-переменных расходов (15 655,94 x 2019 = 31 609 342 руб.) приблизительно равна размеру выручки от реализации (2019 x 24 000 = 48 456 000 руб.), именно при таком раскладе не будет ни прибыли, ни убытка.

Разница между планируемым объемом продаж и безубыточным называется порогом прочности . В нашем примере это 2621 ед. Необходимо следить за этим показателем и не допускать его приближения к нулевому значению.

В этой точке мы покрываем все расходы - как условно-постоянные, так и условно-переменные, и каждая следующая проданная единица продукции будет приносить приблизительно 8344 руб. прибыли (24 000,00 – 15 655,94).

Для большей наглядности составим график безубыточности на основании исходных данных (табл. 4).

В данном графике по вертикали располагаются значения затрат (суммарных, переменных) и выручки, а по горизонтали - значения объема продаж. Из графика видно, что при значении 2019 ед. пересекаются линии выручки и суммарных затрат, что говорит о том, что в этой точке их значения равны.

При всех значениях объема продаж ниже 2019 ед. линия затрат превышает линию выручки, следовательно, предприятие убыточно; при значениях свыше 2019 ед. линия выручки превышает линию затрат - предприятие приносит прибыль.

Методы увеличения уровня доходности

Основные факторы, на которые предприятие может повлиять, - это увеличение объема продаж , увеличение стоимости продажи единицы товара и снижение себестоимости .

Вариант 1

Увеличим объем продаж с 4640 ед. в год до 5000 стульев при условии востребованности такого количества на рынке сбыта и сохранения нынешней численности сотрудников без расширения производства.

Выручка = 5000 x 24 000 = 120 000 000 руб.

Условно-постоянные расходы = 16 850 180,04 руб.

Условно-переменные расходы = 5 000,00 x 15 655,94 = 78 279 700 руб.

Прибыль от реализации = 120 000 000 – 16 850 180,04 – 78 279 700 = 24 870 119,96 руб.

Вывод

Увеличив объем реализации на 360 стульев и сохранив стоимость продажи за единицу, мы получили дополнительную прибыль в размере 3 003 861,60 руб.

Вариант 2

Увеличим стоимость за единицу продукции до 25 000 руб. При прочих равных условиях ситуация будет аналогичной предыдущей. Выручка увеличится и составит 116 000 000 руб. (25 000,00 x 4640) при сохранении на прежнем уровне условно постоянных и условно переменных затрат.

Вывод

В этом случае прибыль составит 26 506 258,36 руб. (116 000 000 – 89 493 741,64), что превышает значение прибыли при стоимости единицы в 24 000 руб. на 4 640 000 руб.

Как в случае с увеличением объема продаж, так и в случае с ростом цены необходимо учитывать нюансы. Нет гарантий, что, например, предприятие сможет реализовать увеличенный объем производства - вполне возможно, что рынок не нуждается в таком количестве. И тогда предприятие, которое уже затратило средства на производство большего количества продукции, которое к тому же не смогло продать, вынуждено будет нести затраты на организацию/аренду большего по площади склада готовой продукции. А в случае, если продукция скоропортящаяся, предприятие еще и убытки понесет с таким ростом производства. Чтобы не возникало таких ситуаций, нужно тщательно анализировать рынок и потенциальных покупателей.

Что касается роста цены на единицу продукции: когда при прочих равных свойствах товара (качество, оформление и т. д.) растет его стоимость, покупатели могут отказаться от приобретения товара. Усугубиться такая ситуация может еще и сравнением с ценами конкурентов.

Мы выяснили, что на доходность любого предприятия влияет изменение остатков нереализованной продукции, как в случае с увеличением объема производства при неизменном объеме реализации. Остатки (360 ед., которые не будут реализованы) - это неполное поступление выручки, следовательно, непоступлению прибыли при уже затраченных средствах на производство этих 360 стульев.

Для увеличения уровня доходности и рентабельности предприятию необходимо сокращать остатки нереализованной продукции.

И наконец, переходим к самому распространенному способу увеличения доходности - сокращение издержек производства. Чтобы снизить себестоимость продукции, на предприятиях часто разрабатываются методики и программы для реализации определенных мер. Но сначала необходимо изучить структуру себестоимости постатейно и определить удельный вес каждой статьи (табл. 5).

Таблица 5 Состав и структура себестоимости

В структуре цены наибольший удельный вес занимают две статьи затрат - «Материальные расходы» и «Расходы по оплате труда основных производственных рабочих и страховые взносы». Рационально именно с них и начинать снижение издержек производства.

Способы снизить затраты по статье «Расходы по оплате труда основных производственных рабочих и страховые взносы»:

• сократить численность работников (например, автоматизировав некоторые процессы);
• сократить уровень заработной платы. Но это может повлечь за собой уход высококвалифицированных специалистов. Поэтому обычно применяют различные системы мотивации и прогрессивные системы оплаты труда, чтобы производственные работники за тот же уровень заработной платы выполняли больший объем работ.

Вариант 3

Сократим численность основных производственных работников на 10 человек при условии автоматизации некоторых производственных процессов.

Общее количество работников до сокращения - 80 чел.

В среднем в год на каждого человека по статье «Расходы по оплате труда основных производственных рабочих и страховые взносы» приходится 617 940,12 руб. (при среднем окладе около 50 000 руб.). В случае сокращения численности расходы по этой статье будет равны 43 255 808,40 руб.

Но в то же время для автоматизации будет приобретено новое оборудование, что увеличит статью затрат «Амортизационные отчисления» на 10 % и составит 57 015,68 руб.

Вывод

Себестоимость составит 83 319 523,68 руб., прибыль - 28 040 476,32 руб.

Статья затрат по оплате труда сокращена на 7 %.

Важнейшее направление снижения себестоимости для материалоемких производств - экономия по статье затрат «Материальные расходы»:

• внедрение новых технологий;
• применение безотходных технологий или использование отходов производства;
• закупка более дешевого сырья;
• смена поставщиков сырья;
• дисконтная система у постоянного поставщика сырья.

Самые распространенные способы снижения затрат по статье «Материальные расходы»:

• снижение закупочной стоимости сырья материалов за счет заключения контрактов с заводами-изготовителями напрямую, минуя посредников или сокращая их цепочку;
• закупки материалов большими партиями. В этом случае можно получить у поставщика скидку и сэкономить на транспортных расходах. Но для этого у предприятия должны быть свободные денежные средства - на закупку больших партий и на хранение этих запасов. Поэтому обязательно надо сопоставить расходы по размещению больших партий материалов с выгодой от их приобретения;
• самостоятельное производство части материалов. Но и тут есть подводные камни: самостоятельное производство не всегда рентабельно и зачастую дороже производить самостоятельно, чем купить готовой товар у поставщика;
• закупка более дешевого сырья - самый распространенный способ сократить материальные расходы. При этом стоит обратить внимание на качество приобретаемого сырья: при таком сокращении расходов может пострадать качество готовой продукции, а это может привести к потере спроса и, как следствие, спаду доходности.

Вариант 4

Предприятие закупает более дешевое сырье.

На 1 стул расходуется сырья и материалов на 5001,80 руб. (табл. 6).

По данным анализа, проведенного отделом материально-технического снабжения, можно сменить некоторых поставщиков с более выгодной ценовой политикой, что видно из таблицы 6 (столбцы 7–8 табл. 6). Тогда затраты на единицу продукции сократятся на 356,00 руб., экономия на весь объем - 1 651 840,00 руб. (4640,00 x 356).

Вывод

Предприятие получит прибыль:

11 360 000,00 – 16 850 180,04 – 4 640,00 (10 655,94 + 4 645,80) = 23 509 746,36 руб.

Кроме рассмотренных методов по снижению затрат не менее эффективным считается снижение накладных расходов: они не связаны напрямую с производством продукции и их снижение не сможет повлиять на производственный процесс и/или качество выпускаемой продукции.

Мы рассмотрели самые распространенные методы увеличения доходности, теперь проведем сравнительный анализ эффективности их применения (табл. 7).

Таблица 7 Сравнительный анализ эффективности применения различных методов повышения доходности

Как видим, самым доходным оказался способ сокращения затрат на оплату труда как обладающих самым большим удельным весом в составе себестоимости продукции. Его реализация позволяет увеличить прибыль на 30 %.

Чтобы добиться такого же результата по прибыли, необходимо было бы увеличить объем продаж с 4640 ед. до 5400 ед. или увеличить розничную цену с 24 до 26 тыс. руб. Между тем увеличение объема продаж предполагает дополнительные расходы на расширение производства, набор дополнительных рабочих и остается вопрос, будет ли востребовано такое количество стульев на рынке. Кроме того, рост цены может привести к потере части покупателей.

Таким образом, наиболее рациональным является метод снижения себестоимости по результатам анализа абсолютных показателей доходности.

Теперь посмотрим, как предложенные методы отразятся на показателях рентабельности реализации продукции и рентабельности продаж (табл. 8).

В результате реализации любого из методов показатели улучшаются, достигая максимума в результате сокращения расходов по статье затрат «Оплата труда». Это означает, что производство предприятия станет более эффективным, а само предприятие - более конкурентоспособным.

Самый результативный для предприятия метод сокращения себестоимости - по статье «Оплата труда», который был реализован за счет автоматизации части производственных процессов.

Выводы

Важно держать руку на пульсе относительно доходности предприятия, заниматься поиском путей ее повышения.

Напомним, что на уровень доходности влияют следующие факторы:

• цена реализации единицы продукции. Она должна быть на уровне конкурентов и соответствовать платежным возможностям покупателей. Чтобы повысить доходность, используют метод увеличения цены реализации, что, соответственно, увеличивает выручку от реализации и прибыль;
• объем реализации продукции, непосредственно связанный с уровнем спроса на рынке сбыта. Планируемый объем производства должен соответствовать спросу на продукцию: нет смысла производить намного больше, чем того требует рынок (за исключением ситуации формирования запасов готовой продукции). Чтобы повысить доходность, наращивают объемы производства и ищут новые каналы сбыта продукции, увеличивая таким образом выручку;
• себестоимость производства продукции. Если себестоимость будет превышать выручку от реализации продукции, то предприятие станет убыточным. Чтобы увеличить доходность, стараются снизить себестоимость при неизменной выручке от реализации.

Самый эффективный метод - снижения себестоимости продукции, так как гарантии, что товар будут приобретать по завышенной цене или будут покупать его в большем объеме, нет никакой.

При реализации метода снижения себестоимости стоит учитывать несколько важных аспектов, главный из которых - нельзя допустить снижения качества продукции за счет снижения издержек на ее производство.

Кроме того, стоит помнить, что при выборе данного метода увеличения уровня доходности рекомендуется сокращать расходы по нескольким направлениям (например, по статьям затрат «Оплата труда» и «Материальные расходы», расходы по которым по статистике имеют наибольший удельный вес в себестоимости продукции). Это позволит добиться максимального эффекта от реализации рассматриваемого метода: увеличить уровень доходности, снизить цену продажи единицы продукции, а значит, обеспечить большую конкурентоспособность и привлечь больше потенциальных покупателей.

Коэффициент равный отношению балансовой прибыли от реализации к сумме затрат на производство и реализацию продукции. Исходные данные для расчета - бухгалтерский баланс.

Рассчитывается в программе ФинЭкАнализ в блоке Анализ рентабельности как Рентабельность затрат по прибыли.

Доходность производства - что показывает

Показывает сколько предприятие (организация) получает прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции. Этот показатель рассчитывают по предприятию и по отдельным подразделениям или видам продукции.

Доходность производства - формула

Общая формула расчета коэффициента:

Формула расчета по данным старого бухгалтерского баланса:

где стр.140 , стр.020 , стр.030 , стр.040 поля отчета о прибылях и убытках (форма №2).

Формула расчета по данным нового бухгалтерского баланса:

Доходность производства - значение

Динамика коэффициента говорит о необходимости пересмотра цен или усилении контроля за себестоимостью продукции.

Увеличение этого показателя в динамике при неизменной величине затрат говорит о повышении объема товарооборота, следовательно, об увеличении прибыли, и наоборот.

Доходность производства - схема

Страница была полезной?

Синонимы

Еще найдено про доходность производства

1. Анализ доходности предприятия и методы его увеличения
   Чтобы повысить доходность наращивают объемы производства и ищут новые каналы сбыта продукции увеличивая таким образом выручку 2.
2. Финансовый анализ предприятия - часть 2
   Неустойчивое финансовое положение характеризуется нарушением платежеспособности предприятие вынуждено привлекать дополнительные источники покрытия запасов и затрат наблюдается снижение доходности производства Тем не менее еще имеются возможности для улучшения ситуации Кризисное финансовое положение -
3. Анализ финансового состояния в динамике
   FFFFC0 >7.561 Доходность производства 1.112 1.24 1.922 2.349 2.42 1.308 Доходность расходов по обычным видам деятельности 1.023
4. Факторы и проблемы эффективного использования оборотных активов в аграрном секторе
   Нарушение паритета цен является основной причиной снижения доходности производства Поэтому за рубежом разработана эффективная система государственной поддержки сельского хозяйства Так в странах
5. Ранжирование предприятий в группе
   Доходность заемного капитала Доходность производства Доходность расходов по обычным видам деятельности ОАО Арсенал ПРИМЕР 3.714 7.067 7.826 2.42
6. Экономическая эффективность предприятия
   Важнейшими стоимостными показателями характеризующими экономическую эффективность предприятия являются объем валовой и товарной продукции размер текущих расходов и вложений в основные фонды доходность производства На основе показателей экономической эффективности можно определить производительность труда фондоотдачу материалоемкость валовой и... На основе показателей экономической эффективности можно определить производительность труда фондоотдачу материалоемкость валовой и чистый доход рентабельность производства Повышение экономической эффективности Основные пути повышения экономической эффективности снижение трудоемкости экономия средств труда повышение
7. Расчет налогового бремени предприятия
   Однако данная методика не учитывает показатели фондоемкости материалоемкости трудоемкости продукции доходность производства и требует проведения дополнительного анализа налоговой нагрузки Расчет налоговой нагрузки по методике Литвина... ПФС ФМС и ФСС включая отчисления на страхование от несчастных случаев на производстве и профессиональных заболеваний % 0 0 4. Ставка налога на доходы физических лиц %
8. Управление ассортиментом и прибылью на основе маржинального анализа
   Проанализируем доходность производства Г с точки зрения маржинального дохода Таблица 3. Анализ о производства Г Показатели
9. Модель автоматической финансовой отчетности предприятия
   Автоматический финансовый учет предприятия определим как электронную отчетность формируемую расчетным модулем который в автоматическом режиме распределяет выручку основной деятельности на оборотные средства простого воспроизводства и доходные средства субъектов предприятия а выручку внереализационной деятельности - на средства расширенного производства
10. Анализ финансового состояния сельскохозяйственных предприятий Алтайского края и пути их финансового оздоровления
    Таким образом меры принимаемые на федеральном и региональном уровнях несомненно способствуют поддержанию финансовой устойчивости сельхозпредприятий края но в сложившихся непростых условиях требуется больше внимания на повышение доходности аграрного производства Выводы Финансовое состояние является результатом взаимодействия всех элементов системы финансовых отношений предприятия
11. Инструменты оценки безопасности экономической деятельности производственных организаций
    Рентабельность и доходность продаж в среднем по организациям сахарного производства Воронежской области 2012-2016 годы Заключение Резюмируя изложенное
12. Сравнительный анализ методик оценки финансового положения сельхозтоваропроизводителей, используемых федеральным и региональными банками
    Специфика деятельности предприятий аграрного сектора проявляющаяся в низкой доходности бизнеса и оборачиваемости капитала сезонном характере производства наличии временного разрыва между окончанием работ и
13. Рентабельность производства
    Анализ и оценка доходности и рентабельности Рентабельность производства - что показывает Рентабельность производства отражает экономическую эффективность бизнеса или
14. Управление собственным капиталом сельскохозяйственного производственного кооператива: проблемы и пути решения
    Реальный уровень рентабельности показывает что сельскохозяйственное производство имеет низкий уровень доходности и соответственно требуется государственная поддержка что впрочем характерно и для
15. Финансовый цикл и рентабельность активов российских компаний пищевой промышленности: эмпирический анализ взаимосвязи
    Высокая доходность этих компаний обеспечивается за счет быстрой оборачиваемости запасов возникающей вследствие внешнего аутсорсинга производственного процесса
16. Подходы к оценке инвестиционной привлекательности организации: сравнительный анализ
    В работе будем придерживаться следующего обобщенного определения где инвестиционная привлекательность - совокупность характеристик экономического потенциала доходности капитала предприятия рентабельности активов и инвестиционного риска хозяйствующего субъекта который обладает определенной способностью к... Условно их можно разделить на семь основных групп производственные факторы финансовое положение менеджмент предприятия инвестиционная и инновационная деятельность предприятия устойчивость и юридические факторы
17. Издержки производства строительной продукции как объекты экономического анализа
    Прибыль представляет собой конкретную цель к которой стремится каждый предприниматель а издержки производства затраты на достижение этой цели Уровень доходности предприятия определяется процентным отношением полученной суммы прибыли
18. Об итоговых поправках при оценке бизнеса методами доходного подхода
    Первая поправка на величину непрофильных и нефункционирующих активов обуславливается тем что при расчете стоимости с использованием доходного подхода учитываются только те активы организации которые заняты в производстве поэтому они участвуют в... Но у организации могут быть активы которые не заняты непосредственно в производстве и тогда их стоимость не будет участвовать в генерации денежного потока а значит и
19. Учет нематериальных активов при оценке имущественных комплексов для целей залога
    НМА необходимо в других стоит вообще отказаться от применения традиционного доходного подхода к оценке В примере когда объектом залога планировался имущественный комплекс по производству оптокомпонентов
20. Анализ методик оценки кредитоспособности малого бизнеса в российской и зарубежной практике
    Marge - маржа доходность Purpose - цель кредита Amount - размер кре дита Repayment - условия погашения кредита... Анализ баланса соотношение долгосрочной задолженности и собственных средств соотношение стабильных собственных ресурсов и суммы активов динамика затрат и убытков по срав нению с темпами роста производства Анализ качественных показателей движения денежных средств Оценочная система анализа Франция Оценка предприятия анализ его

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Размещено на http :// www . allbest . ru /

Анализ показателей доходности предприятий

Введение

В условиях рыночной экономики правильно выработанная хозяйственная стратегия, оптимально составленный план экономического развития, система управления и эффективно организованный бухгалтерский учет в совокупности обеспечивают финансовую устойчивость субъектов экономических взаимоотношений.

Результативное использование всех видов ресурсов производства, снижение затрат и рост доходности являются основными стратегическими задачами деятельности любого сельскохозяйственного предприятия. Бухгалтерский учет, который сплошь, непрерывно, взаимосвязанно отражает любые хозяйственные операции, подтвержденные документами, обеспечивая достоверность, своевременность и суммарную точность информации.

В настоящее время в понимании бухгалтерского учета произошли некоторые изменения: понятие бухгалтерского учета, все объекты которого отражаются в стоимостной оценке, трансформировались в финансовый учет, а оперативный учет - в управленческий учет.

Независимо от того, чем руководствуются покупатель и продавец, и тот и другой хотят понимать, стоит ли продавать и стоит ли покупать, сколько реально стоит бизнес, какие проблемы и прибыли он принесет в будущем, какой способ реализации (приобретения) проще и выгоднее.

В специальной литературе используется термин "прозрачность" компании, означающий наличие возможности сравнительно быстро и беспроблемно, без глубокого длительного анализа, получить реальную информацию о бизнесе, его финансово-экономической деятельности.

Многие отечественные предприятия непрозрачны - бухгалтерская и налоговая отчетность содержит существенные искажения, обусловленные или слабым уровнем экономического персонала, или отражением различных механизмов ухода от налоговой нагрузки.

Так же оценка стоимости бизнеса производится экспертным путем на основе анализа всех существенных данных, которые могут повлиять на стоимость проведения необходимых экономических расчетов.

Какие же методики применяются для этих целей? На основе расчета себестоимости предприятия и запланированного уровня доходности сделки. За основу в определении продажной цены предприятия могут браться расчетные данные стоимости активов предприятия, очищенных от обязательств, но не в учетных ценах, а скорректированных на рыночные.

В условиях рыночной экономики большое значение приобретают показатели рентабельности, которые являются относительными характеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности предприятия.

Различают несколько групп показателей рентабельности:

1) показатели, характеризующие рентабельность издержек производства и инвестиционных проектов;

2) показатели, характеризующие рентабельность продаж;

3) показатели, характеризующие доходность капитала и его частей.

При анализе рентабельности надо определить отдельные показатели рентабельности в отчетном и предыдущем периодах, установить тенденцию их изменения и определить влияние отдельных факторов на каждый из показателей рентабельности.

1 . Структура доходов предприятия

доходность рентабельность капитал актив

В условиях рыночных отношений для принятия управленческих решений нужно знать не только размер получаемой предприятием прибыли, но и их доходность. Доходность характеризует эффективность деятельности предприятия и мастерство управления инвестициями. Главные части доходности - прибыль, но та прибыль, которая приводится в расчетах, величина достаточна условная. На практике осуществляется: в соответствии с рядом документов, в соответствии с нормативными документами.

Понятие доход - более емкое, чем прибыль. В толковом словаре «доход» - это поток денежных средств. Доход - это денежные средства, которые поступают в распоряжение предприятия в различных формах. В современных условиях хозяйствования наряду с прибылью предприятие может получать и другие доходы (дивиденды, процент по вкладам и др.).

Поэтому конечный результат от финансово-хозяйственной деятельности правильно было бы назвать не балансовой прибылью, а доходом по балансу.

Предприятие имеет в своем распоряжении временно свободные средства, которые имеют целевой характер, которые регулярно поступают на р/с. такие суммы средств могут использоваться лишь спустя какой-то срок. Это амортизационные отчисления, отчисления в какие-либо резервные фонды, на создание других фондов, предусмотренных законодательством. При создании резервного или другого фонда в балансе сама прибыль уменьшается. Эти отчисления не входят в прибыль, но они остаются в распоряжении предприятия.

Чтобы определить размер средств предприятия, необходимо определить:

1) сумму чистой прибыли

2) сумму амортизационных отчислений

3) величина начисленных резервных фондов за счет прибыли.

Они характеризуют доходность предприятия за отчетный период.

2. Абсолютные по казатели доходности предприятия

Экономическая целесообразность функционирования предприятия в условиях рыночной экономики определяется получением дохода. Доходность предприятия характеризируется абсолютными и относительными показателями. Абсолютный показатель доходности - это сумма доходов или прибыли. В специальной зарубежной литературе понятие «доходы» определяется следующим образом: «Доходы» - это увеличение экономической выгоды в течение отечественного периода в форме притока средств или увеличения стоимости активов либо сокращения пассивов, что приводит к росту капитала, за исключением тех случаев, когда такой рост обеспечивается за счет взносов акционеров». Поскольку в условиях рыночной экономики основной и конечной целью хозяйственной деятельности предприятия является получение дохода, а не убытка, необходимо сосредоточить свое внимание этого показателя.

Первым абсолютным показателем доходности является доход от реализации продукции (работ, услуг). Он показывается в отчете о результатах финансово-хозяйственной деятельности за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и т.п. налогов и обязательных платежей, а также стоимости возвращенных товаров, скидки с продаж и скидки с цены, предоставленных покупателю. По данной статье отчета о результатах финансово-хозяйственной деятельности отражается доход от основной деятельности, который может быть получен от реализации товарно-материальных запасов, оказания услуг, а также в виде вознаграждения, процентов, дивидендов, гонораров и ренты, в зависимости от основной деятельности. При определении степени доходности вложенного капитала используют целую систему взаимосвязанных показателей. Каждый из этих показателей для пользователей отчетности имеет свою смысловую нагрузку, имеет свое экономическое толкование. При анализе доходности может быть использовано несколько способов расчета, но чаще всего они рассчитываются как соотношение какого-либо вида дохода и какая-либо база сравнения.

Показатели (числитель):

1. Прибыль или доход от основной деятельности предприятия, т.е. прибыль от реализации продукции, услуг, вида работ. Это финансовый результат деятельности предприятия, ради которого было создано предприятие.

2. Прибыль или убыток от финансовой деятельности. Это сальдо между доходом и убытком по операциям, не связанным с реализацией продукции с учетом процента за пользование банковским кредитом.

3. Доход от инвестиционной деятельности. Что часть прибыли от финансово-хозяйственной деятельности, которая представляет из себя сумму доходов от каких-либо финансовых вложений в акции других предприятий, паи, облигации.

4. Балансовый доход или балансовая прибыль. Это сумма дохода от финансовой и производственной деятельности предприятия.

5. Чистая прибыль. Это часть балансовой прибыли минус отчисления в резервный и другие аналогичные фонды минус сумма уплаты рентабельных платежей минус налог на прибыль.

6. Прибыль в полном распоряжении предприятия. Это абсолютный показатель, равен доходу после завершения всех распределительных операций, от чистой прибыли отличается на величину начисленных дивидендов по акциям.

7. Нетто-результат эксплуатации инвестиций = сумма балансовой прибыли + процент за кредит.

Это экономический эффект, полученный предприятием от использования вложенного капитала. Этот показатель можно рассматривать как оплату за переданные в распоряжение предприятий финансовые средства или как доход от собственного или заемного капитала.

8. Поток наличности. Сумма средств, которую имеет предприятие в своем распоряжении, хоть и временно

Поток наличности = чистая прибыль + начисленные амортизационные отчисления + резервный фонд.

Знаменатель абсолютных показателей:

1. Выручка от реализации продукции без НДС, без акцизов.

2. Собственный капитал = уставной капитал + сумма резервных капиталов + сумма резервных фондов + сумма нераспределенной прибыли прошлых лет + сумма средств социальной сферы + сумма целевого финансирования + сумма поступлений из бюджета + сумма межотраслевых внебюджетных фондов.

3. Чистые активы = сумма собственных источников средств + сумма долгосрочных обязательств.

Это сумма средств, инвестированных в предприятие.

Показатели доходности можно рассчитывать либо на определенную дату, либо исчислять среднегодовые данные.

3. Эти показатели делятся на:

a) показатели доходности деятельности предприятия

b) показатели рентабельности собственного капитала

c) показатели рентабельности активов предприятия.

3. Анализ относительных показателей доходности

К относительным показателям доходности, как было сказано выше, относятся показатели доходности (рентабельности), характеризующие эффективность деятельности предприятия, которая в условиях рыночной экономики определяет его способность к финансовом выражению, привлечению источников финансирования и их доходное (прибыльное) использование. Они измеряют доходность предприятия с различных позиций и группируются в соответствии с интересами участников экономического процесса, рыночного обмена. Так как коэффициенты доходности являются важными характеристиками факторной среды формирования дохода (прибыли) предприятия, они являются обязательными элементами сравнительного анализа и оценки финансового положения предприятия.

Показатели доходности:

1. Норма самофинансирования = Балансовая прибыль (6) / Величина реализованной продукции *100.

Этот показатель отражает прибыль, которую имеет предприятие с каждого рубля реализованной продукции. Он характеризует способность предприятия самофинансироваться, он имеет важное значение при разработке политики финансирования и его можно рассматривать как возможность интенсивного развития.

2. Норма предпринимательского дохода = Чистая прибыль (5) / Выручка от реализации*100.

Дает представление о результатах хозяйственной деятельности предприятия, о степени прочности его положения. Этим показателем характеризуется прочность предприятия на рынке сбыта. Снижение-сокращение предложения на продукцию.

3. Рентабельность реализованной продукции = Прибыль от реализации (1) / Выручка от реализации*100.

Менеджерами этот показатель используется для контроля за взаимосвязью количества реализованной продукции, цены на нее, величиной издержек производства.

Показатели рентабельности капитала:

4. Рентабельность собственного капитала = Чистая прибыль (5) / Собственный капитал.

Это ключевой инвестиционный показатель, на Западе его называют нормой прибыли на собственный капитал. Акционеры, инвесторы уделяют этому показателю особое внимание, так как он лучшим способом показывает, сколько прибыли приносит каждый рубль собственных средств.

5. Общая рентабельность = Балансовая прибыль / Собственный капитал*100.

Этот показатель характеризирует деятельности предприятия, доходность предприятия от всех видов деятельности на 1 рубль собственного капитала. Применяют этот показатель при анализе оборотного капитала. Этим капиталов может характеризоваться удельный вес в общей величине активов. Это соотношение заемного капитала и величины собственного капитала.

Показатели рентабельности активов:

6. Чистая рентабельность = Чистая прибыль / чистые активы*100. Дает оценку доходности собственного капитала.

7. Рентабельность совокупного капитала = Нетто-результат (7) / чистые активы*100.

В зарубежной практике этот показатель рассматривается как один из основных и дает характеристику результативности деятельности предприятия.

Анализ ликвидности

В условиях рыночных отношений деятельность предприятия и его развитие осуществляется преимущественно за счет самофинансирования, то есть собственного капитала. Лишь при недостаточности собственных финансовых ресурсов привлекаются заемные средства. В этих условиях особое значение приобретает финансовая независимость от внешних заемных источников, хотя обойтись без них сложно, практически невозможно.

Важно установить не только фактический размер собственного капитала, но и определить удельный вес его в общей сумме капитала. Этот показатель в специальной литературе носит различные названия (коэффициент собственности, коэффициент независимости, коэффициент автономии), но суть его дона - по нему определяют, насколько предприятие независимо от заемных средств и способно маневрировать собственными средствами.

Размещено на Allbest.ru

Подобные документы

Сущность понятий рентабельность и прибыль. Абсолютные и относительные показатели доходности предприятия. Общая рентабельность, рентабельность оборота, продукции и вложений, доходность капитала. Типы факторного анализа: детерминированный и стохастический.

курсовая работа , добавлен 16.11.2010


Имущественное положение, структура необоротных и оборотных активов предприятия. Анализ показателей финансовой устойчивости, платёжеспособности и ликвидности предприятия. Оценка доходности продаж продукции и услуг, рентабельности использования капитала.

курсовая работа , добавлен 06.12.2012


Основные технико-экономические показатели деятельности предприятия. Анализ производственной деятельности, объема реализованной продукции, себестоимости реализованной продукции и ценообразования, прибыли. Рентабельность производства и реализации.

реферат , добавлен 03.12.2008


Сущность и виды показателей доходности организации, методика анализа. Оценка экономической деятельности и показателей доходности птицефабрики "Сибирская". Мероприятия по увеличению прибыли, рентабельности и получению наибольшего экономического эффекта.

курсовая работа , добавлен 03.05.2011


Расчет показателей рентабельности продукции и оборота автобусного парка. Анализ доходности капитала. Динамика чистой прибыли. Факторный анализ показателей рентабельности. Экспресс-анализ бухгалтерского баланса. Динамика внеоборотных активов предприятия.

курсовая работа , добавлен 21.11.2013


Обоснование плана производства производственными мощностями. Расчёт себестоимости и отпускной цены единицы продукции, товарной, реализованной продукции и доходов от реализации, показателей эффективности использования основного и оборотного капитала.

курсовая работа , добавлен 21.09.2008


Общая и производственная структура предприятия, его инфраструктура. Производственный цикл, его длительность и пути совершенствования. Показатели доходности и ликвидности, движения и использования основных фондов и оборотного капитала предприятия.

курсовая работа , добавлен 21.03.2015


Показатели финансового состояния предприятия. Анализ ликвидности и платежеспособности. Анализ доходности собственного капитала и финансового результата деятельности предприятия. Оценка качества состава оборотных средств. Показатели деловой активности.

курсовая работа , добавлен 08.06.2009


Сущность и виды доходов в торговле, их формирование. Экономическое обоснование надбавок и уровня доходности, анализ и оценка доходов торгового предприятия. Основные мероприятия и управленческие решения по увеличению доходов и повышению доходности.

курсовая работа , добавлен 10.09.2010


Показатели доходности предприятия: прибыль и рентабельность, их виды и значимость. Внешние и внутренние факторы, влияющие на доход организации. Существующие пути повышения доходности предприятия, их экономическое обоснование и оценка эффективности.